相信即使组件价格不能回落到以下

　　上周五国长会提出:改革完善煤电价格市场化形成机制。有序推动燃煤发电电量全部进入电力市场，在保持居民、农业、公益性事业用电价格稳定的前提下，将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%，并做好分类调节，对高耗能行业可由市场交易形成价格，不受上浮20%的限制。鼓励地方对小微企业和个体工商户用电实行阶段性优惠政策。

　　1、会议强调，“推动新增可再生能源消费在一定时间内不纳入能源消费总量”，再次扩大了新能源不纳入能耗指标的范围，重大利好。

　　举例：节前的政策是，一个省必须今年消纳100度新能源，激励目标是110度，如果消纳了120度，那么120-100=20度不纳入能耗总量控制。现在的政策是：如果该省今年消纳了100度，明年消纳150度，那么50度增量全部不纳入能耗指标总量控制。这将强力推动各省全力发展新能源。

　　2、首提风光大基地，意义重大，预计大基地将在近期迎来催化剂。强调未来电力供给增量是新能源，预计合计总量规模较大，大基地和分布式并举是十四五发展新能源的重要手段。

　　3、有保有压，再次重申坚决遏制高耗能，纠正一刀切限电和运动式减排。在高耗能领域通过市场交易形成电价也有利于资源的优化配置，目前大部分地区因为缺电，对高耗能行业都是严格限产的，未来高耗能行业可以购买能耗指标以后，一些光伏和新能源的上游板块，对成本的容忍度更高，可以花比较高的价格购买电力指标，实现正常生产。一些产能过剩，效率低下的行业，将会逐步退出市场，这也有助于优胜劣汰，实现资源的合理配置。

　　4、绿电资产的稀缺性和环境属性将进一步通过价格机制体现，继续看好绿电运营商及光伏发电产业链。

　　政策信号已经十分明确，新能源产业链是长期以来市场主攻方向，调整与波动是估值，短期产业链价格的影响，整体发展规模体量，市场仍有很大预期差。

　　放开电价上浮空间对发电企业来讲肯定是一个比较重大的利好，在现在电力供应紧张的背景下，大部分地区的电价肯定是有所上行的。电力板块的龙头公司：华能G际、华电G际，以及弹性比较大的内蒙H电和皖能D力等。

　　最近光伏产业价格跟踪：

　　1.近期工业硅，硅料，组件价格调涨。目前来看分布式和海外市场影响不大，海外主要因为电价市场化涨幅较大需求有刚性，分布式有补贴对价格承受能力较高，关于地面电站，近期机构与多家运营商交流，整体反馈有一半因为有并网指标会继续，有一半会观望预计明年做。不过这部分量有限，而且总量都在，迟早要装。

　　组件涨价到1.9-2元，主要驱动原因是工业硅涨价后，多晶硅在自身产能未释放前做了100%的顺价，硅片和组件并无超额溢价。工业硅明年新增产能小于多晶硅，但目前多晶硅吨利润是工业硅的3倍，这种盈利格局不会持续到明年，伴随多晶硅产能投放，溢价会开始减少。而对于市场担心的多晶硅产能释放不出来的情况，机构认为不会存在，因为工业硅有效产能是多晶硅需求的5倍以上，只要工业硅格涨到位，有机硅的需求自然会受压制，目前有机硅虽然顺价但已经有一批有机硅的下游表示无法接受，多晶硅只要愿意出高价就可以从有机硅手中抢到足够的工业硅，多晶硅的产能如期释放了，产业链的压力就会有所缓解。

　　2.绿电的推出，也在一定范围内拉高了运营商对高组件价格的接受能力，绿电溢价3分钱相当于3毛钱组件价格，10万元硅料，会增加一部分运营商收益率，绿电后续的占比会逐步走高，相信即使组件价格不能回落到1.7以下，需求也会保证。绿电最受益的是风电运营商和产业链，其次光伏产业链。

　　3.逆变器: 近期分布式逆变器预计会涨价: 这个主要是因为芯片供给持续紧张，逆变器的价格涨幅不会低于原材料涨幅，目前逆变器的订单满足率低，涨价是必然的，对下游基本没影响。

　　这一轮供电的紧缺后续会靠煤炭的供给超产+市场电/绿的溢价+风光新建项目逐步缓解。有一些短期的供应链博弈是很正常的，涨价的天花板就是靠供需的博弈来测试的，最后还是会回归合理价格，今明年的装机总量会有所保证。短期行业内部博弈、外部限电限产、市场节前效应，扰动预期阶段承压，但都可以交给时间来解决，目前位置光伏板块主线龙头们的长逻辑依然清晰确定，继续坚定看好。

　　注意：再好的逻辑，也得结合个股的涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。逻辑+技术，让你更好的把握主动，拒绝无脑追涨。