大势研判：持股以待

　　大势研判：持股以待，十月行情。新的动力与范式正在酝酿：1)国内消费、地产等数据持续走弱，经济下行预期的方向已成共识，尤其是中低收入群体资产负债表的承压，将推动宽货币向宽信用的传导与扩散。2)能耗双控背景下，原材料涨价对中下游企业盈利的挤压，短期虽难缓解，但考虑到稳增长与稳就业的边界，限产政策与供需矛盾最为突出的时点即将过去。3)尽管美联储Taper步伐逐步逼近，但考虑到国内外货币政策存在相位差，国内权益市场更具内生性。叠加中美关系缓和、G20峰会将至，以及国内风险事件的有序处理，分母端逐步发力与预期修正，建议持股过节，静待金秋十月的拉升行情。

　　【国君策略：静待金秋十月拉升行情（附10月金股）】

　　国君策略十月金股组合：

　　1、金融：券商(东方财富)；2、新能源：光伏(通威股份/隆基股份)、锂电(亿纬锂能)；3、公用事业：绿电运营(中国广核/华能国际)；4、建材：防水+BIPV(东方雨虹)；5、消费医药：高端酒(五粮液)、CXO(药明康德)、养殖(牧原股份)。