但实际兑现两位数增长

　　指数午后全线反弹翻红，创业板午后从1点版之后翘得好陡峭，主要是光伏、锂电的反弹，沪指上午窄幅震荡，同样也是在午后快速反弹，这个反弹时创业板带起来的节奏，但今天整体上沪指依旧比创业板强。

　　煤炭、钢铁、水泥领涨两市，煤炭、钢铁是最近持续性比较好的方向，这两个方向最近复盘都有强调，就不累赘了，基本面这个东西不会跟随股价每天变动，大家去翻看前几天的复盘就可以。

　　特别是煤炭，明显走出不一样的节奏，始终趋势性走得很强，别的方向都是一天一个样，持续性难于启齿，比如昨天的元宇宙，今天就被摁在跌停板上摩擦，一堆的大阴线，前天的锂电、周一的白酒医药。

　　另外水泥股最近也是在悄悄的走了一段时间，包括煤炭、钢铁的走强，这和当前锂电、光伏赚钱难度在提升刚好形成对立面，大家要留意这样盘面的变化。

　　当然你可以选择参与，也可以坚守成长赛道，这取决于个人的风格，没有孰好孰坏，最后只要都赚钱都是好事。

　　要明白的一个问题是，成长赛道现在难做就要降仓位、减少操作，等待拐点的机会；而参与目前强势的钢铁、煤炭等周期股，就要明白这是跟随盘面的转换，操作上要灵活应对。

　　新能车8月的销量数据继续大超预期，但也就是开盘爽三分钟的事情，之后一路跳水，基本面是好的，但奈何今天资金并不买单。

　　根据乘联会数据，8月新能源乘用车批发销量达到30.4万辆，同比增长202.3%，环比增长23.7%。8月新能源乘用车零售销量达到24.9万辆，同比增长167.5%，环比增12.0%；1-8月新能源车零售147.9万辆，同比增长202.1%。

　　原本市场普遍担心因芯片等因素，8月新能源汽车销量将不及预期，因此原本预期8月乘用车整体环比下滑7%-10%，新能源乘用车环比增长5%左右，而8月实际新能源乘用车环比增长24%，大超预期。

　　8月国内数据大超预期的原因在于：1）前期因芯片短缺的担忧，市场对8月产销预期不高，但实际兑现两位数增长。简单的说就是原本觉得你会卖得一般，没想到继续大卖，这是超预期的所在点，所以超预期不是一定要数据大涨，而是超过市场上的普遍预测。

　　2）出口市场的爆发。单月出口达到3.6万辆，环比增长42%，主要是特斯拉（3.1万辆）和上汽（0.4万辆）。

　　解释一下批发量，所谓批发销量，就是车厂卖给4S店的，不是真正卖到消费者手里，但这个大幅增长，意味着4S店进货欲望强烈，对未来的销售充满信心。

　　重点还是说回缺芯对新能车的影响几何？

　　据目前最新情况来看，8月底有5家东南亚封测厂恢复到了60-70%的产能，还有1家只有10%的复工。预计要9月底芯片才能恢复到7月的产能水平，如果没有新的突发事件，国庆后缺芯情况将会完全缓和。

　　也就是说，９月缺芯对新能车依然还会有一定的压制，但往后看10、11、12月新能源车销量恢复以往水平，再叠加上4季度本身就是汽车销售旺季，行业基本面继续维持高景气。

　　所以对于锂电核心公司来说，跌来下的是机会，怕的是跌得不多，不给机会，重点还是锂电中上游供需紧张的环节，比如隔膜、铜箔、磷酸铁锂、负极石墨化等，至于六氟、pvdf、vc、电解液溶剂等这些博弈成分比较大的地方，就用超短思维，快进快出就好，另外对于设备股也要重视，因为今年电池厂大幅扩产，对于设备股的确定性也是比较高的。

　　近日，美国能源部(DOE)发布太阳能前景研究报告，据此报告在2035年碳排放较2005年下降95%的假设条件下（电网端），截至2035年累计光伏电站760-1000GW，光伏发电占比40%左右；在2050年碳排放较2005年下降100%的假设条件下（电网端），截至2050年累计光伏电站1050-1570 GW，光伏发电占比45%左右，其余由风能（40%-44%）、核能（4%-5%）等方式实现；而在全能耗脱网模式下，2050年若实现碳零排放则累计光伏装机规模有望达3000GW左右。

　　光伏今天也是无视市场的利好消息，一度跌得最凶的就是它。

　　回到光伏近期基本面，需求改善趋势不变，排产趋势良好。海外PPA电价上调，招标备案项目充沛；国内户用抢装继续，地面电站临近并网时点，加速启动进行时。

　　在此背景下，近日产业链继续涨价，其中多晶硅复投料最高价来到21.5万元/吨，部分玻璃厂提价4元接近26元/平方米，背后反映的是反馈至上游的需求预期再次抬升。

　　从下游排产情况看亦可得到印证：9月组件环节一线龙头接近满产，排产绝对量环比改善超30%，10月当前企业订单饱满预计仍然保持向上趋势。

　　锂电、光伏的基本面景气度都没问题，至于目前的股价影响因素更多是市场风格和交易因素的因为，操作上大家参考第一大段来应对就可以。

　　想起今天盘中消息：生猪期货主力合约跌破15000元/吨，跌近5%，再创上市新低。

　　思考：行业周期向下的行业真的不要碰，因为你不知道变化的事情，还能有多坏。除此之外，行业周期向下的行业本身也是缺乏流动性，做起来更难。

　　相反的，行业趋势向上的方向不要轻易去猜顶，因为猜顶压根没有意义，跟随盘面顺势而为就好。除此之外，行业趋势向上的行业本身自带焦点，资本市场总是愿意给好的更多，流动性充足的地方才会有溢价，容错率高，做起来就容易。