“”将是军队换装的收获期

　　大盘先看3480支撑位跌破与否，预计日内还有一个回踩，大盘向上的压力位还是要现看60日线附近，现在是大盘比较好的时候，就是大盘还没有怎么上涨，但是股票已经开始疯狂上涨的阶段，这样的时间不会太长久，所以呢要珍惜这个时候。。

　　当然，这里有个大前提就是你是参与炒作的是新能源赛道或者说主线行情，如果是炒题材股的，那贼难受。。

　　高位股盛通股份，卓翼科技这样的天地板可见题材不是那么好炒的，前面的华菱线缆到头以后也是一字下来的，还有杭州热电。。 所以我们这里的人，其实是幸福的，最近大盘砸坑，我们在新能源产业链里面虽然也被砸，但是最终结果都是好的，璞泰来突破了新高，融捷股份也给了相对的高点的机会，之前操作的天赐材料更是涨了40% 从100块钱涨到了140.。这说明：股市里面方向正确的重要性。

　　解析一下，陆军装备部发布《加快推动陆军装备高质量高效益高速度低成本发展的倡议书》。

　　这一事件一时被人解读为军工“集采”，市场分歧加剧

　　背景：更多武器 vs 不够多的钱。

　　需求端，备战打仗对装备的需求快速增长，“十四五”期间，空军、火箭军装备价值量年均复合增速有望达30%。【中兵红箭逆势封板的原因】。供给端，疫情背景下，财政收入增速大幅放缓，预计未来三年复合增速约为4%，军费虽然保持正增长，但增速中枢也由原来的8%变为6.7%。

　　“十四五”将是军队换装的收获期，也是行业盈利改善机遇期。因为武器装备的规模效应远远大于民品。理论上，规模效应可将战斗机的初始成本降低约72%根据《航空武器装备经济性与F-35是美国规模效应的典范，单机成本已下降68%。

　　F-35项目作为美国国防部历史上最大的采购计划，其规模效应具有代表性。目前F-35A已经持续生产了14年，从2011年开始，F-35A基本定型，进入稳定量产期。自F-35A开始生产以来，单机成本随产量提升持续下降，最新的成本已降至7790万美元，相比最初成本降低68%，接近前述理论值的72%，相比2011年定型阶段成本降低35%。

　　军工“集采”利空有限，对个别军工甚至是利好看待，但是有一些受到影响比较大的要注意回避了。

　　因为军工产业有着强大的规模效应，产品放量后有着足够的降价空间。这对军工和企业来说是双赢。这类“集采”倡议甚至是武器加速列装的重要信号。

　　上游材料和元器件由于更标准化，更容易被议价。

　　中游制造环节有着强大的规模效应，盈利能力变化取决于竞争壁垒和供给格局。

　　如航空锻造难度极高，玩家有限，且具有强大的规模效应，盈利能力或持续提升。典型标的如三角防务。

　　此前军品盈利能力远高于民品的军用电子被动元器件，可能受到冲击。相关标的如火炬电子、鸿远电子、振华科技等前期大牛股。

　　而航发急需的高温合金，目前仍处于技术突破期，钢研高纳等标的仍具有稀缺性，集采冲击有限。

　　主机厂环节则受益“成本+激励”的定价模式、最强规模效应和管理效率的提升，持续看好。典型标的如航发动力、中航沈飞等。