则对应亿元后道设备订单

　　1、锂电设备：通用召回事件不会影响LG扩产节奏，对设备商影响有限。本次召回可能的原因是电池负极极耳撕裂和隔膜发生褶皱，属于LG自身制造工艺的缺陷，而非设备的问题，杭可的后道设备是根据客户的配方和设计，来制定测试方案。此次事件体现动力电池的制造难度较高，特斯拉自产电池的目标也暂时还没有实现，且安全性是电池最关键的问题之一，其易燃易爆的属性导致其一旦保护措施失效或者电芯材料发生异变，就会出现“热失控”现象。

　　我们此前说过，LG在中报电线GWh），后道主供应商杭可受益于其高速扩产的逻辑不变。LG从2021底的155GWh扩产到2025年的430GWh，新增扩产275GWh，后道设备价值量为0.6亿元/GWh，则对应165亿元后道设备订单，杭可在LG后道设备中占70%份额，未来四年将对应亿元订单。

　　2、爱美客：公司披露2021年半年度报告，报告期实现营收6. 亿元，同比增长161.87%;归母净利润4.25亿元，同比增长188.86%;扣非净利润4.11亿元，同比增长191.46%。拆分来看， 2收入3.74亿元，净利润2.54亿元，净利率继续环比提升，盈利能力持续走高，我们初步拆分来看主要原因是由于今年熊猫针放量提升净利率，目前嗨体系列仍在产品红利期，在无竞争对手的情况下充分享受行业红利。初步来看目前嗨体品牌（颈纹 熊猫针）收入占比70%左右，预计到年底嗨体占收入占比超过70%，熊猫针大概能占整个嗨体销售金额的30% 。聚左旋乳酸填充剂“濡白天使”（即童颜针）6月底获批三类医疗器械，7月20日左右正式开发布会，产品本身兼顾“刺激胶原再生 即刻填充”，且采用预填充方便医生使用，爱美客具备一定先发优势和优秀的定位能力，“濡白天使”前景看好。公司计划2021年铺货2万针（出厂价3200元，终端指导价12800元），则有望实现5000-6000w营收，目前正在机构教育和试销阶段。具体盈利和费用看， 2毛利率同比 3.4pct，期间费用率同比-5.9pct，带动净利率同比 5.6pct。中报业绩基本上平市场预期，21H1利润4.3亿，基本上是市场上非常一致的预期了。全年预期市场上现在实际心理预期在9-10亿利润，我们认为在8-9亿之间的业绩比较合理，下一波公司能力和估值的提升我们认为是熊猫针的继续放量和濡白天使的初具规模。

　　3、广联达：公司发布2021年半年报，上半年实现营收21.50亿元，同比增长36.11%，实现归母利润2.86亿元，同比增长119.95%，实现扣非归母利润2.74亿元，同比增长145.51%，实现经营性净现金流1.54亿元，同比下降73.92%。上半年毛利率88.69%，同比下降1.72pct，其中数字造价业务毛利率下降 0pct，sh字施工业务毛利率下降12.07pct。总体来看，公司半年报业绩贴近预告上限。

　　从业务结构来看，数字造价业务实现营业收入16.79亿元，同比增长45.80%，将云合同负债差额还原后，调整后营业收入18.82亿元，同比同口径增长24.47%。上半年云收入11.68亿元，占造价业务收入比例达到69.54%。上半年数字施工业务实现营业收入3.18亿元，同比下降5.32%，施工业务上半年新签合同额较上年同期增长超过100%。

　　总体来看，中报业绩符合预期，云造价业务保持了较强竞争力，利润释放节奏较快，施工业务上半年低于预期，没有明确的加速迹象，后续需要观察施工业务下半年的落地和推进情况，以判断公司的第二成长曲线情况。云SAAS本质上，是跟白酒属于同一类资产，所以基本面没什么明显变化的话，今年可能更多就是个布局期。

　　4、北向资金：中远海控流入超3亿，五粮液流出超17亿。

　　近日部分平台的碳酸锂报价跳涨至11.5万元/吨以上，总体来看近期碳酸锂现货是加速上涨趋势，股价可能会波动剧烈，但现货价格趋势不变。

　　对于整体新能源汽车板块的看法，最近说的已经比较清晰了，大家重点锂资源、电池、隔膜、铜箔四大方向即可。

　　光伏：近日光伏产业链多环节出现涨价的情况。主链方面，硅料和硅料上游工业硅均有持续上涨，硅片、电池片也尝试上涨。EVA粒子方面，斯尔邦光伏料价格上调了1000元/吨到21000元/吨；玻璃方面，小厂玻璃已经调涨4元/平，历史经验看小玻璃厂是边际需求观测的晴雨表，去年小厂涨价后大厂跟涨。从排产上看，7月行业排产10%，8月行业排产20%，涨价也是印证需求持续上行，整体行业利润有所回升。

　　晶澳发布中报业绩，上半年实现营收162亿元，同比增长48.77%；归母净利润7.13亿元，同比增长1.78%。其中2021实现收入92.36亿元，同比增长46.76%；归母净利润5.57亿元，同比增长34.05%，超预期。量方面，公司上半年实现出货10.12GW，同比增长85.35%，其中2021 2单季度出货在5.6-5.7GW左右，略超出此前预期的5GW。价方面，粗略计算211/212单季度含税价格分别约1.63/1.74元/W，二季度均价环比上涨幅度超预期，一方面212行业交付均价有所上涨，另一方面公司自身交付结构改善，2021 1因运输受阻公司部分高价的海外订单确认节奏延后，2021 2海外订单加速确认，为公司盈利超预期的主因。从公司的地区出货分布来看，二季度公司出货区域结构有所改善，相较第一季度，国内区域出货维持平稳，但销售价格有所提升；欧洲区域出货比例提高7%，达到27%。2021H1公司实现毛利率13.02%，其中211/212毛利率分别为10.78%、14.71%。更详细的差分数据等中报业绩会后再看。

　　整体上来看行业贝塔上行的趋势基本走到右侧，预计四季度需求将会明显启动。

　　今天A股市场普遍反弹，策略上维持近期的看法，还是围绕景气度，进行均衡持仓。投资能力强的同学，可以对景气度超预期的资产进行超配。但各个大方向里，也都是分化的，均衡不是说谁都买，我们买的本质上还是景气度往上走、估值基本合理的好公司。